ETF-Sparplan Rechner Monatlich: Endkapital Netto

Berechne den Endwert eines monatlichen ETF-Sparplans mit Zinseszins, TER und Abgeltungsteuer 26,375%. Schätze Kapital, Nettogewinn und Kostenwirkung über 20-30 Jahre.

Berechnungsparameter
War dieser Rechner nützlich?

Der monatliche ETF-Sparplan-Rechner schätzt das Endkapital einer Cost-Average-Strategie mit regelmäßigen Beiträgen in Exchange Traded Funds (Aktien, Anleihen oder gemischt). Er wendet die Zinseszinsformel auf monatliche Cashflows an, zieht die jährliche TER (Gesamtkostenquote) ab und berechnet den Nettogewinn nach deutscher Abgeltungsteuer 26,375% (25% Kapitalertragsteuer + 5,5% Solidaritätszuschlag, Einkommensteuergesetz § 32d). Hinzu kommt ggf. Kirchensteuer 8-9%. Es ist das wichtigste Werkzeug für Altersvorsorge, Studienfinanzierung der Kinder oder finanzielle Unabhängigkeit, basierend auf den Prinzipien von Benjamin Graham (The Intelligent Investor, 1949) und der passiven Indexstrategie von John Bogle (Vanguard, 1975).

Mathematische Formel

Die Berechnung kombiniert die Zukunftswertformel der nachschüssigen Annuität mit Kostenanpassung:

  • Nettorendite = Erwartete Rendite − TER
  • Monatszinssatz = Nettorendite / 12
  • Bruttoendwert = PMT × [(1 + r)n − 1] / r
  • Bruttogewinn = Endwert − Gesamteinzahlungen
  • Nettogewinn = Gewinn × (1 − Abgeltungsteuersatz)

Wobei PMT die monatliche Sparrate, r der Monatszinssatz netto, n = Jahre × 12 die Anzahl der Raten ist. Die Formel stammt aus der klassischen Finanzmathematik von Fisher (The Theory of Interest, 1930) und kodifiziert das Cost-Average-Prinzip, das Benjamin Graham 1949 formalisierte und John Bogle, Gründer von Vanguard, mit dem ersten Indexfonds 1976 popularisierte.

Geschichte und Kontext der ETFs

Der erste ETF der Geschichte, der Toronto 35 Index Participation Fund (TIP 35), wurde 1990 in Toronto gelistet. Der SPDR S&P 500 (Ticker SPY) von State Street debütierte am 22. Januar 1993 an der New York Stock Exchange. In Europa kam der erste UCITS-ETF im Jahr 2000. Die EU-OGAW/UCITS-Richtlinie (2009/65/EG), in deutsches Recht umgesetzt durch das Kapitalanlagegesetzbuch KAGB (BGBl. 2013 I 1981), hat harmonisierte EU-weit handelbare Fonds standardisiert. Laut BVI Bundesverband Investment und Asset Management Statistik 2024 beträgt das ETF-Vermögen in Deutschland über 350 Milliarden Euro. Beliebt sind ETF-Sparpläne über Comdirect, ING, Trade Republic, Scalable Capital, Consorsbank. Referenzen: Genial einfach investieren von Gerd Kommer (Campus, 2018), Souverän investieren mit Indexfonds und ETFs von Gerd Kommer (Campus, 11. Auflage 2024).

Typische ETF-Vergleichstabelle Deutschland 2024

ETFIndexTERHistorische Annualisierte RenditeKapital nach 30 Jahren bei 200€/Monat
iShares Core MSCI WorldMSCI World0,20%9,5%~370.000€
Vanguard FTSE All-WorldFTSE All-World0,22%9,2%~360.000€
iShares Core S&P 500S&P 5000,07%10,5%~430.000€
iShares Core MSCI EM IMIMSCI Emerging Markets IMI0,18%5,8%~210.000€
iShares Core Global Aggregate BondBloomberg Global Aggregate0,10%3,5%~125.000€

Quellen: KIID/KID-Dokumente der Emittenten 2024, MSCI Index returns 1970-2024, BVI Statistik 2024, justETF.com Datenbank.

Fünf Rechenbeispiele

Beispiel 1 — Altersvorsorge 30 Jahre. 300€/Monat × 30 Jahre = 108.000€ eingezahlt. ETF MSCI World 8% Rendite, TER 0,2% (netto 7,8%). Bruttoendwert 405.000€. Bruttogewinn 297.000€, Abgeltungsteuer 26,375% = Nettogewinn 218.640€. Vorabpauschale jährlich auf Basis Basiszins (BMF, 2024 etwa 2,55%) bereits versteuert, reduziert Endsteuer. Nettoendkapital 326.640€.

Beispiel 2 — Kinderausbildung 18 Jahre. 150€/Monat × 18 Jahre = 32.400€. ETF gemischt 7% TER 0,2% (netto 6,8%). Endwert 60.000€. Gewinn 27.600€, Abgeltungsteuer 26,375% = Nettogewinn 20.319€. Sparerpauschbetrag 1.000€/Person (§ 20 Abs. 9 EStG) reduziert weitere 264€ Steuer. Nettoendkapital 52.719€.

Beispiel 3 — FIRE 20 Jahre Berlin. 1.000€/Monat × 20 Jahre = 240.000€. ETF aggressiv 9% TER 0,15% (netto 8,85%). Endwert 670.000€. Gewinn 430.000€. Teilfreistellung 30% bei Aktienfonds (§ 20 InvStG) = nur 70% steuerpflichtig. Effektive Steuer 18,5% = Nettogewinn 350.450€. Nettoendkapital 590.450€.

Beispiel 4 — Konservativer Anleihenplan. 500€/Monat × 15 Jahre = 90.000€. Bond ETF 3,5% TER 0,10% (netto 3,4%). Endwert 116.000€. Gewinn 26.000€, Abgeltungsteuer 26,375% = Nettogewinn 19.143€. Nettoendkapital 109.143€.

Beispiel 5 — Hoher TER Effekt. 200€/Monat × 30 Jahre bei 8%. ETF 0,20% vs aktiver Fonds 1,5%. ETF: 296.000€ final. Aktiver Fonds: 232.000€ final. Differenz 64.000€ verloren in Kosten.

Modellgrenzen

Der Rechner setzt eine konstante Rendite voraus, aber Märkte haben hohe Volatilität: Standardabweichung 15-20% jährlich für MSCI World 1970-2024. Das Sequenz-Risiko der Renditen ist wichtig: ein Crash am Anfang ist weniger schädlich als am Ende. Das Modell ignoriert die Inflation (EZB-Ziel 2%, deutscher VPI 2022 +7,9% Destatis): der Realwert ist niedriger als nominal. Berücksichtigt nicht die Vorabpauschale seit 2018 (§ 18 InvStG), die jährlich auf Basis des Basiszinses (BMF, 2024 etwa 2,55%) auf den Fondsanteil erhoben wird. Berücksichtigt nicht die Teilfreistellung 30% für Aktienfonds (mindestens 51% Aktienquote) gemäß § 20 InvStG. Berücksichtigt nicht den Sparerpauschbetrag 1.000€/Person (Verheiratete 2.000€) gemäß § 20 Abs. 9 EStG.

Häufige Fehler

  • TER-Effekt unterschätzen: 1% TER-Differenz über 30 Jahre kann 25-30% des Endkapitals kosten.
  • Historische und erwartete Rendite verwechseln: Vergangenheit garantiert keine Zukunft; konservativ 6-7% für globale Aktien rechnen.
  • Sparpläne in Crashs stoppen: Cost-Averaging funktioniert gerade durch mehr Anteile zu niedrigen Kursen.
  • Geografische Diversifikation ignorieren: nur DAX oder nur Europa bietet nicht die Streuung des MSCI World.
  • Inflation nicht berücksichtigen: 100€ heute entspricht 55€ in 30 Jahren bei 2% Inflation, 30€ bei 4%.

Praktische Anwendungen

  1. Altersvorsorge ergänzend zur gesetzlichen Rente DRV planen.
  2. Studienfinanzierung der Kinder mit Horizont 15-20 Jahren.
  3. FIRE-Vermögen (Financial Independence Retire Early) aufbauen.
  4. ETF-Sparplan mit niedrigem TER vs aktive Investmentfonds vergleichen.
  5. Zwischen thesaurierenden und ausschüttenden ETFs entscheiden.
  6. Riester-Rente und Rürup-Rente vs ETF-Sparplan steuerlich vergleichen.
  7. Auswirkung der Abgeltungsteuer 26,375% mit Sparerpauschbetrag 1.000€ schätzen.

Aktualisiert im Juli 2026

Häufig gestellte Fragen

Was ist die TER und warum ist sie entscheidend?

Die TER (Total Expense Ratio, Gesamtkostenquote) ist die jährliche Kosten des ETFs als Prozent des Vermögens. Umfasst Verwaltung, Verwahrung, Audit, aber keine Transaktionskosten. Passive UCITS-ETFs haben TERs von 0,03% (S&P 500 große Anbieter) bis 0,80% (Themen-Nischen-ETFs). Über 30 Jahre kann eine TER-Differenz von 1% sich zu 25-30% weniger Endkapital kumulieren durch inversen Zinseszins-Effekt. BaFin und KAGB § 165 verlangen Offenlegung im Wesentlichen-Anleger-Information KID.

Wie werden ETFs in Deutschland besteuert?

In Deutschland gilt die Abgeltungsteuer 26,375% (25% Kapitalertragsteuer + 5,5% Solidaritätszuschlag, EStG § 32d) plus ggf. Kirchensteuer 8-9% auf Realisierungsgewinne und Ausschüttungen. Sparerpauschbetrag 1.000€/Person (2.000€ Verheiratete, EStG § 20 Abs. 9). Teilfreistellung 30% bei Aktienfonds mit ≥51% Aktienquote (§ 20 InvStG). Seit 2018 jährliche Vorabpauschale auf Basis Basiszins (BMF, 2024 etwa 2,55%). Riester/Rürup haben Sondersteuerregelungen.

Was ist Cost-Averaging?

Cost-Averaging (auch Dollar Cost Averaging, DCA) bedeutet, einen festen Betrag in regelmäßigen Abständen zu investieren (z.B. 200€ pro Monat) unabhängig vom aktuellen Kurs. Reduziert Market-Timing-Risiko: bei hohen Kursen werden weniger Anteile gekauft, bei niedrigen mehr. Benjamin Graham formalisierte es in The Intelligent Investor (1949). Eine Vanguard-Studie 2012 zeigt, dass Einmalanlage in 67% der 10-Jahres-Perioden das Cost-Averaging schlägt, aber Cost-Averaging die emotionale Volatilität reduziert.

Was ist der MSCI World und warum wichtig?

Der MSCI World ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter weltweiter Aktienindex mit ca. 1.500 großen und mittleren Unternehmen aus 23 Industrieländern (USA 70%, Japan 6%, UK 4%, Frankreich 3%, Kanada 3%, Deutschland 2%, Schweiz 2%). 1986 von Morgan Stanley Capital International eingeführt, hat er 9,5% annualisiert 1970-2024 nominal erzielt. UCITS-ETFs auf den Index (iShares Core MSCI World, Vanguard FTSE All-World) sind die beliebtesten für Altersvorsorgesparpläne wegen TER 0,12-0,22% und maximaler Diversifikation.

Thesaurierend oder ausschüttend wählen?

Für deutsche Sparpläne meist thesaurierend (Code Acc) optimal. Dividenden werden automatisch reinvestiert ohne sofortige Realisierung. Allerdings unterliegt die thesaurierte Rendite der jährlichen Vorabpauschale (§ 18 InvStG, seit 2018). Ausschüttende ETFs zahlen Dividenden bar aus, sofort der Abgeltungsteuer unterliegend, reduzieren das zinseszinsfähige Kapital. Sparerpauschbetrag 1.000€ kann mit ausschüttenden ETFs effizienter genutzt werden, aber für Wachstumsphasen lieber thesaurierend.

Welche erwartete Rendite verwenden?

Für konservative Schätzungen über 20-30 Jahre: globale Aktien-ETFs (MSCI World, FTSE All-World) 6-7% annualisiert; S&P 500 ETF 7-8%; Anleihen-ETFs 2-4%; Emerging Markets ETFs 6-7%. Historische 1970-2024 Renditen waren höher (9-10% Aktien), aber aktuelle Bewertungen (CAPE Shiller >30) lassen niedrigere zukünftige Renditen erwarten. Vanguard Capital Markets Model 2024 schätzt 4-6% real nach Inflation für die nächsten 10 Jahre. Gerd Kommer empfiehlt 5-6% als Planungsgrundlage.

Lohnt sich ETF-Sparplan oder Riester/Rürup?

Hängt von Steuersatz und Lebenssituation ab. Riester-Rente bietet Zulagen (Grundzulage 175€/Jahr + Kinderzulagen) und Sonderausgabenabzug bis 2.100€/Jahr (EStG § 10a). Rürup-Rente für Selbstständige bis 27.566€ absetzbar 2024 (BMF). ETF-Sparplan bietet Liquidität, niedrige TER 0,1-0,2% vs Riester 1-2,5%, Flexibilität. Riester/Rürup haben hohe Auszahlungsbesteuerung. Für hohe Steuersätze und Kinder mit Riester-Zulagen lohnt sich Riester; ansonsten ETF-Sparplan flexibler.

Formel

FV = PMT \cdot \frac{\left(1 + \frac{r - TER}{12}\right)^{12t} - 1}{\frac{r - TER}{12}}

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