Da qualche anno le regole della tassazione internazionale sono cambiate in modo profondo. Oltre 130 paesi, sotto l'egida dell'OCSE e del G20, hanno concordato una global minimum tax: un'aliquota minima effettiva del 15% sui profitti dei grandi gruppi multinazionali, in ogni giurisdizione in cui operano. L'obiettivo è mettere un freno alla concorrenza fiscale al ribasso e allo spostamento artificiale degli utili verso paesi a tassazione bassa o nulla. Il meccanismo, noto come Pillar Two (secondo pilastro del progetto OCSE/G20 «BEPS»), funziona così: se in una giurisdizione l'aliquota effettiva (ETR) di un gruppo scende sotto il 15%, scatta un'imposta integrativa (top-up tax) che colma la differenza fino al minimo. Questo calcolatore stima quel top-up: inserisci il profitto in una giurisdizione, le imposte effettivamente pagate, la base di sostanza (personale e attivi) e l'aliquota minima, e ottieni l'aliquota effettiva, l'esclusione da sostanza e l'imposta integrativa dovuta. È parametrico e valuta-neutro: funziona con qualsiasi valuta e per qualsiasi aliquota minima, ed è pensato proprio per un tema intrinsecamente internazionale — perché la global minimum tax nasce per coordinare la tassazione tra paesi diversi.

Che cos'è la global minimum tax (Pillar Two)

La global minimum tax è un accordo internazionale che stabilisce un livello minimo di tassazione effettiva — fissato al 15% — per i grandi gruppi multinazionali, in ciascuna giurisdizione in cui realizzano profitti. Fa parte del Pillar Two del progetto OCSE/G20 contro l'erosione della base imponibile e lo spostamento degli utili (BEPS, Base Erosion and Profit Shifting), e si affianca al Pillar One (che riguarda la ripartizione dei diritti di tassazione). L'idea di fondo è semplice: se un gruppo paga, in un certo paese, imposte effettive inferiori al 15% sui suoi profitti, un altro paese (di solito quello della capogruppo) può riscuotere la differenza, oppure lo stesso paese a bassa tassazione può decidere di riscuoterla per primo. In questo modo, il vantaggio di localizzare gli utili in giurisdizioni a tassazione minima viene neutralizzato: comunque vada, su quei profitti si arriva almeno al 15%. Le regole tecniche sono complesse e si basano su definizioni specifiche di «reddito GloBE» (Global Anti-Base Erosion) e di «imposte coperte», che possono differire dalla contabilità o dalla fiscalità ordinaria. Ma la logica economica è chiara: fissare un pavimento alla tassazione dei grandi gruppi, ovunque operino.

Come funziona: ETR, minimo e imposta integrativa

Il cuore del meccanismo è l'aliquota effettiva (ETR, Effective Tax Rate). Per ogni giurisdizione, si calcola l'ETR del gruppo come rapporto tra le imposte coperte effettivamente pagate e il reddito GloBE (il profitto rilevante) in quella giurisdizione. Se questa ETR è pari o superiore al 15%, tutto a posto: non è dovuto nulla in più. Se invece è sotto il 15%, si applica un'imposta integrativa (top-up tax) pari alla differenza tra il 15% e l'ETR, moltiplicata per il profitto eccedente (dopo l'esclusione da sostanza, che vedremo). In pratica, il top-up «riporta» la tassazione effettiva di quella giurisdizione fino al minimo concordato. Un esempio: se in un paese il gruppo ha un'ETR del 10%, il top-up sarà del 5% (15% − 10%) sul profitto eccedente. La riscossione può avvenire in tre modi diversi (le regole IIR, UTPR e QDMTT, che vedremo), ma l'importo è sempre determinato dalla stessa logica: colmare il divario fino al minimo. Il calcolatore mostra proprio questo: l'ETR attuale, l'imposta integrativa dovuta e le imposte totali risultanti. È lo strumento per capire, giurisdizione per giurisdizione, se e quanto il Pillar Two morde.

Come si calcola l'imposta integrativa

Il calcolo, nella sua forma essenziale, segue pochi passaggi. Primo: si determina l'aliquota effettiva, ETR = imposte coperte / profitto GloBE. Secondo: si calcola l'esclusione da sostanza (substance-based income exclusion), pari a una percentuale della base di sostanza — spese per il personale e attivi materiali — presente in quella giurisdizione; questa quota di profitto è esclusa dal top-up. Terzo: si calcola il profitto eccedente, cioè il profitto GloBE meno l'esclusione da sostanza. Quarto: se l'ETR è sotto il minimo, si applica l'imposta integrativa = profitto eccedente × (aliquota minima − ETR). In formula: ETR = I / P e T = (t_min − ETR) × max(0, P − S), dove T è il top-up, t_min l'aliquota minima, I le imposte coperte, P il profitto GloBE, S l'esclusione da sostanza. Se ETR ≥ t_min, il top-up è zero. Il calcolatore restituisce l'imposta integrativa, l'aliquota effettiva, l'esclusione da sostanza e le imposte totali dopo il top-up. Puoi esplorare scenari: cosa cambia con un'ETR più alta o più bassa, con più o meno sostanza reale, con un'aliquota minima diversa? È il modo per capire i fattori che determinano l'esposizione di un gruppo al Pillar Two.

La scomposizione del calcolo

La tabella mostra la scomposizione nel caso di default — profitto GloBE 10.000.000, imposte coperte 1.200.000, base sostanza 8.000.000, carve-out 5%, aliquota minima 15%:

Il quadro è chiaro. In questa giurisdizione il gruppo paga il 12% di imposte effettive, tre punti sotto il minimo del 15%. Dopo aver escluso 400.000 di profitto legato alla sostanza reale (il 5% di 8 milioni tra personale e attivi), restano 9,6 milioni di profitto eccedente. Su questo si applica il divario di 3 punti, generando un'imposta integrativa di 288.000. Le imposte totali salgono così da 1,2 milioni a circa 1,49 milioni, portando la tassazione effettiva vicino al minimo. Cambia i parametri con i tuoi numeri: vedrai come l'ETR di partenza e la sostanza reale determinano l'entità del top-up.

L'aliquota effettiva (ETR) non è l'aliquota nominale

Un punto cruciale, e spesso frainteso, è che l'aliquota effettiva ai fini del Pillar Two non coincide con l'aliquota nominale dell'imposta sulle società di un paese. Un paese può avere un'aliquota nominale del 25%, ma se un gruppo, grazie a incentivi fiscali, crediti d'imposta, deduzioni accelerate, regimi speciali (per esempio sui redditi da brevetti) o differenze temporanee, paga effettivamente molto meno, la sua ETR GloBE può scendere sotto il 15% — facendo scattare il top-up. Vale anche il contrario: aggiustamenti e differenze possono spingere l'ETR sopra il nominale in certi anni. La global minimum tax guarda a ciò che si paga davvero, calcolato con le regole GloBE, non a ciò che dice l'aliquota di legge. Questo ha un'implicazione forte: anche gruppi con sede in paesi ad alta tassazione «sulla carta» possono trovarsi a dover versare un top-up in singole giurisdizioni dove, per effetto degli incentivi, hanno pagato poco. Ed è proprio uno degli effetti voluti: rendere meno efficaci gli incentivi fiscali che portavano l'ETR sotto il minimo. Per questo il calcolo va fatto giurisdizione per giurisdizione, sull'ETR effettiva, non sull'aliquota nominale. Il calcolatore ragiona esattamente così: parte dalle imposte effettivamente pagate, non dall'aliquota di legge.

L'esclusione da sostanza (substance carve-out)

Un elemento che «ammorbidisce» il top-up è la esclusione da sostanza (substance-based income exclusion, o carve-out). L'idea è distinguere tra i profitti legati a un'attività economica reale in una giurisdizione — dove ci sono dipendenti in carne e ossa e impianti fisici — e i profitti «da carta», spostati lì solo per motivi fiscali. La regola esclude dal calcolo del top-up una percentuale delle spese per il personale e del valore degli attivi materiali presenti nella giurisdizione. In pratica, se un gruppo ha lì una fabbrica vera e molti dipendenti, una parte del suo profitto è «protetta» dal top-up; se invece ha solo una scatola vuota che incassa royalties, l'esclusione è minima e quasi tutto il profitto resta soggetto all'imposta integrativa. Questa scelta riflette una precisa filosofia: la global minimum tax vuole colpire soprattutto lo spostamento artificiale degli utili, non l'attività produttiva reale localizzata in un paese a tassazione più bassa. La percentuale del carve-out è stata concepita con valori che si riducono nel tempo verso un livello di regime. Nel calcolatore, la base di sostanza e la percentuale di carve-out sono parametri: aumentando la sostanza reale, l'esclusione cresce e il top-up si riduce. È il modo per vedere quanto «peso» ha l'attività economica reale nel mitigare l'imposta integrativa.

Perché esiste: profit shifting e corsa al ribasso

Per capire la global minimum tax bisogna capire il problema che vuole risolvere. Per decenni, i grandi gruppi multinazionali hanno potuto ridurre il loro carico fiscale complessivo spostando gli utili — spesso non le attività reali, ma i profitti «su carta», attraverso royalties, interessi infragruppo, prezzi di trasferimento, localizzazione di beni immateriali — verso giurisdizioni a tassazione bassa o nulla. Il risultato: profitti generati in un paese ma tassati altrove, a aliquote minime. Questo ha alimentato una corsa al ribasso (race to the bottom): i paesi si facevano concorrenza abbassando le aliquote e offrendo regimi speciali per attrarre (almeno sulla carta) gli utili delle multinazionali, erodendo le proprie e altrui basi imponibili. La global minimum tax rompe questa dinamica con una logica elegante: se un paese non tassa almeno al 15%, un altro lo farà (o lo stesso paese può decidere di farlo). Così, il vantaggio di spostare gli utili verso il basso si riduce drasticamente, perché la differenza fino al minimo viene comunque recuperata. Non elimina la concorrenza fiscale, ma le mette un pavimento. È una delle riforme più significative della fiscalità internazionale degli ultimi decenni, frutto di un accordo tra oltre 130 paesi — un livello di coordinamento raro in materia tributaria.

A chi si applica: i grandi gruppi multinazionali

La global minimum tax non riguarda tutte le imprese, ma i grandi gruppi multinazionali sopra una certa soglia dimensionale. La tabella riassume l'ambito di applicazione (in forma generale e indicativa):

Il punto chiave è che il regime è pensato per i grandi gruppi che operano in più paesi: le piccole e medie imprese e le aziende puramente domestiche restano, di norma, fuori dall'ambito di applicazione. Il calcolo si fa per singola giurisdizione: si sommano (blending) i profitti e le imposte di tutte le entità del gruppo in un dato paese, e su quel totale si misura l'ETR. Questo significa che un gruppo può dover versare un top-up in una giurisdizione dove è sotto il minimo, anche se altrove paga molto. Alcuni soggetti (enti pubblici, organizzazioni no-profit, certi fondi) sono tipicamente esclusi. Le soglie e le esclusioni esatte dipendono dalle regole modello OCSE e dalle norme di recepimento locali, che vanno sempre verificate. Il calcolatore lavora sui numeri di una singola giurisdizione: inseriscili per stimare il top-up relativo a quel paese.

Le regole di riscossione: IIR, UTPR e QDMTT

Una volta determinato l'importo del top-up, chi lo riscuote? Il Pillar Two prevede tre meccanismi, con un ordine di priorità. Il primo è la QDMTT (Qualified Domestic Minimum Top-up Tax): la giurisdizione a bassa tassazione può introdurre un'imposta minima interna e riscuotere essa stessa il top-up sui profitti realizzati sul proprio territorio. È spesso la scelta preferita dai paesi, perché tratteng il gettito invece di lasciarlo ad altri. Il secondo è l'IIR (Income Inclusion Rule): se la giurisdizione a bassa tassazione non riscuote il top-up, lo fa il paese della capogruppo (o di un'entità intermedia), «includendo» nel proprio reddito imponibile il profitto sotto-tassato delle controllate estere. Il terzo è l'UTPR (Undertaxed Profits/Payments Rule): una regola «di chiusura» che permette agli altri paesi in cui il gruppo opera di riscuotere il top-up residuo, quando né la QDMTT né l'IIR l'hanno fatto. L'insieme di queste regole garantisce che il top-up venga riscosso da qualche parte: se un anello della catena non tassa al minimo, un altro interviene. Per il gruppo, la conseguenza pratica è che il divario fino al 15% verrà comunque colmato — la sola domanda è quale paese incasserà. Il calcolatore stima l'importo del top-up; quale meccanismo lo riscuota dipende dalle norme in vigore nelle giurisdizioni coinvolte.

La global minimum tax nel mondo

La global minimum tax è, per definizione, un tema internazionale: nasce da un accordo tra oltre 130 paesi e si applica in modo coordinato. La tabella riassume alcuni aspetti (indicativi e in evoluzione):

La forza del Pillar Two sta proprio nel coordinamento: senza un accordo internazionale, un minimo unilaterale sarebbe facilmente aggirabile. Con regole modello comuni, invece, il sistema si «autoalimenta»: se un paese non riscuote, un altro lo fa. L'aliquota minima concordata è il 15% effettivo, ma nel calcolatore è un parametro modificabile, così puoi simulare scenari diversi o adattarti a eventuali evoluzioni. Il recepimento nelle legislazioni nazionali è avvenuto con tempistiche e dettagli diversi da paese a paese, e molte giurisdizioni — comprese alcune tradizionalmente a bassa tassazione — hanno introdotto una QDMTT per riscuotere «in casa» il top-up invece di lasciarlo ai paesi delle capogruppo. Il quadro è in continua evoluzione. Proprio per questo il calcolatore è parametrico e valuta-neutro: inserisci i numeri della tua situazione e l'aliquota minima applicabile, per una stima adattabile a qualsiasi giurisdizione. Questa è una stima semplificata, non un calcolo ufficiale.

Effetti su imprese e giurisdizioni

La global minimum tax produce effetti su più livelli. Per i grandi gruppi, riduce il vantaggio di localizzare gli utili in giurisdizioni a bassa tassazione: la pianificazione fiscale «aggressiva» basata sul solo spostamento dei profitti diventa meno efficace, perché la differenza fino al 15% viene comunque riscossa. Questo sposta l'attenzione verso la sostanza economica reale (dipendenti, attivi) e verso una pianificazione più difendibile. Aumenta anche gli oneri di compliance: calcolare l'ETR GloBE giurisdizione per giurisdizione richiede dati dettagliati e competenze specifiche. Per le giurisdizioni a bassa tassazione, cambia il gioco: offrire aliquote minime per attrarre utili «su carta» perde efficacia, perché il vantaggio verrebbe neutralizzato altrove; per questo molte hanno introdotto una QDMTT, così almeno trattengono il gettito. Per i paesi ad alta tassazione, il regime può portare gettito aggiuntivo (via IIR/UTPR) e riduce la pressione competitiva al ribasso. A livello di sistema, l'effetto voluto è mettere un pavimento alla concorrenza fiscale e ridurre l'erosione delle basi imponibili. Gli effetti concreti dipendono da come ciascun paese recepisce e applica le regole, e dalle scelte dei gruppi. Il calcolatore aiuta a stimare l'ordine di grandezza dell'imposta integrativa per una giurisdizione; le implicazioni complessive richiedono un'analisi specialistica.

Limiti del calcolo

Questo calcolatore fornisce una stima semplificata e parametrica del meccanismo di top-up del Pillar Two, non un calcolo ufficiale né una consulenza fiscale. Le regole GloBE reali sono molto più complesse di questo modello. Il reddito GloBE e le imposte coperte si determinano con numerosi aggiustamenti rispetto alla contabilità (differenze permanenti e temporanee, imposte differite, riclassificazioni), che qui non sono modellati: il calcolatore assume che tu inserisca già il profitto e le imposte «rilevanti». L'esclusione da sostanza è modellata come una percentuale unica di una base combinata, mentre le regole reali applicano percentuali distinte (e decrescenti nel tempo) a spese per il personale e attivi materiali, con definizioni precise. Non sono considerati il blending tra più entità nella stessa giurisdizione, le regole di allocazione del top-up, i safe harbour (semplificazioni transitorie che possono azzerare il top-up in certi casi), le interazioni tra QDMTT/IIR/UTPR, né le specificità del recepimento nazionale. Il risultato va inteso come un ordine di grandezza illustrativo del meccanismo, utile per capire la logica e i fattori in gioco, non come l'imposta effettivamente dovuta. Per un calcolo reale del Pillar Two, che dipende da dati dettagliati e da norme in continua evoluzione, affidati a consulenti fiscali specializzati in fiscalità internazionale. Questa non è consulenza fiscale.

Esempio: come cambia il top-up al variare dell'ETR

Poiché l'imposta integrativa dipende dal divario tra l'aliquota effettiva e il minimo, il modo migliore per coglierne la logica è vedere come cambia il top-up al variare dell'ETR, a parità di profitto (10.000.000, con esclusione da sostanza di 400.000 e minimo 15%):

La relazione è lineare e trasparente: più bassa è l'aliquota effettiva, più alto è il top-up necessario per riportare la tassazione al 15%. Nel caso estremo di una giurisdizione a tassazione quasi nulla (ETR 1%), quasi tutto il profitto eccedente viene «recuperato» sotto forma di imposta integrativa; man mano che l'ETR sale verso il minimo, il top-up si assottiglia, fino ad annullarsi al 15%. È esattamente questo il cuore del Pillar Two: neutralizzare il vantaggio della bassa tassazione, indipendentemente da dove il gruppo abbia localizzato gli utili. Nota che il calcolo si applica al profitto eccedente (dopo l'esclusione da sostanza): se in quella giurisdizione ci fosse molta attività reale (dipendenti, attivi), l'esclusione crescerebbe e i top-up di ogni riga sarebbero inferiori. Usa il calcolatore inserendo la tua ETR e la tua sostanza reale per vedere il tuo scenario. Questa è una stima semplificata, non consulenza fiscale.

QDMTT, IIR e UTPR a confronto

L'importo del top-up è uno solo, ma chi lo riscuote dipende da tre regole con un preciso ordine di priorità. La tabella le mette a confronto:

La logica di questo «triplo strato» è garantire che il top-up venga riscosso comunque, senza lasciare vie di fuga. La QDMTT dà alla giurisdizione a bassa tassazione la prima opzione: introdurre un'imposta minima interna e incassare essa stessa il top-up, invece di lasciarlo ad altri paesi. È il motivo per cui molte giurisdizioni — comprese alcune storicamente a bassa tassazione — l'hanno adottata: se il top-up si paga comunque, tanto vale trattenerlo. Se non c'è una QDMTT, interviene l'IIR: il paese della capogruppo «include» nel proprio reddito imponibile il profitto sotto-tassato delle controllate estere e riscuote la differenza. E se anche l'IIR non si applica (per esempio perché la capogruppo è in un paese che non l'ha recepita), scatta l'UTPR come rete di sicurezza, permettendo agli altri paesi in cui il gruppo è presente di riscuotere il top-up residuo. Per il gruppo, la conseguenza è che il 15% minimo verrà comunque raggiunto — cambia solo chi incassa. Il calcolatore stima l'importo; l'attribuzione tra QDMTT/IIR/UTPR dipende dalle norme in vigore. Questa è una stima semplificata, non consulenza fiscale.

Global minimum tax e incentivi fiscali: il nuovo equilibrio

Uno degli effetti più profondi della global minimum tax riguarda gli incentivi fiscali. Per decenni, molti paesi hanno usato aliquote basse, crediti d'imposta, regimi speciali (per esempio sui redditi da proprietà intellettuale) e agevolazioni per attrarre investimenti e utili. Con il Pillar Two, molti di questi incentivi perdono efficacia in un modo controintuitivo: se un incentivo abbassa l'aliquota effettiva di un gruppo sotto il 15%, la differenza viene semplicemente recuperata altrove sotto forma di top-up. In pratica, il beneficio dell'incentivo non va più al gruppo, ma si trasforma in gettito per un altro paese (o per lo stesso, se ha una QDMTT). Questo cambia radicalmente il calcolo per le giurisdizioni: gli incentivi «puramente fiscali» diventano meno utili per attrarre gli utili delle grandi multinazionali. Non tutti gli incentivi sono colpiti allo stesso modo: le regole prevedono trattamenti particolari per alcuni tipi di crediti d'imposta (per esempio quelli «qualificati» e rimborsabili, trattati più favorevolmente di altri), il che sposta la progettazione degli incentivi verso forme compatibili con il minimo. Il risultato è un nuovo equilibrio in cui la competizione tra paesi si sposta dalla pura aliquota verso fattori come infrastrutture, capitale umano, sovvenzioni dirette e qualità del contesto — meno verso lo sconto fiscale fine a sé stesso. Il calcolatore aiuta a vedere quanto un'ETR bassa (magari dovuta a incentivi) generi top-up. Questa è una stima semplificata, non consulenza fiscale.

Sostanza economica reale vs profitti da carta

Il cuore filosofico della global minimum tax è la distinzione tra sostanza economica reale e profitti da carta. I profitti «da carta» sono quelli spostati contabilmente in una giurisdizione senza una corrispondente attività economica: si pensi a una società che detiene marchi o brevetti in un paese a bassa tassazione e vi incassa royalties, pur avendo lì pochi o nessun dipendente e nessun impianto. I profitti «reali», invece, sono quelli generati da un'attività effettiva: una fabbrica con operai, uffici con personale, magazzini, macchinari. L'esclusione da sostanza (carve-out) traduce questa distinzione in numeri: escludendo dal top-up una percentuale di spese per il personale e attivi materiali, «protegge» i profitti legati all'attività reale e lascia pienamente esposti quelli da carta. La conseguenza pratica per i gruppi è uno spostamento di prospettiva: la pianificazione fiscale basata solo sullo spostamento contabile degli utili diventa meno efficace, mentre acquista valore la sostanza reale — avere davvero persone e attività dove si dichiarano i profitti. Alcuni gruppi potrebbero rispondere aumentando la sostanza in certe giurisdizioni; altri riconsiderando dove localizzare le attività. Non è un effetto secondario, ma uno degli obiettivi dichiarati: legare la tassazione a dove si crea valore reale, non a dove è più conveniente spostare i numeri. Il calcolatore lo mostra concretamente: aumentando la base di sostanza, l'esclusione cresce e il top-up cala. Questa è una stima semplificata, non consulenza fiscale.

Domande da porsi prima di stimare il top-up

Prima di usare i risultati di questo (o di qualsiasi) calcolo di top-up, alcune domande aiutano a inquadrarlo correttamente. Il profitto che sto inserendo è il reddito GloBE, calcolato con le regole specifiche, o è l'utile contabile o fiscale ordinario (che possono differire anche molto)? Le imposte che inserisco sono le «imposte coperte» ai fini GloBE, con i relativi aggiustamenti (incluse le imposte differite rilevanti)? Sto calcolando per singola giurisdizione, sommando tutte le entità del gruppo in quel paese (blending)? Ho considerato l'esclusione da sostanza con le percentuali corrette (distinte per personale e attivi, e decrescenti nel tempo)? Si applicano dei safe harbour — semplificazioni transitorie che, in certi casi, possono azzerare il top-up di una giurisdizione? Chi riscuoterà il top-up (QDMTT, IIR o UTPR) secondo le norme in vigore? Il gruppo è sopra la soglia di applicazione del regime? Queste domande mostrano perché il calcolo reale del Pillar Two è complesso e va affidato a specialisti: dipende da definizioni tecniche, aggiustamenti e norme in continua evoluzione. Questo calcolatore serve a capire la logica del meccanismo e a stimare un ordine di grandezza, non a produrre l'imposta effettivamente dovuta. Per quest'ultima, affidati a consulenti di fiscalità internazionale. Questa è una stima semplificata, non consulenza fiscale.

Domande frequenti

Che cos'è la global minimum tax?

È un accordo internazionale (OCSE/G20, oltre 130 paesi) che fissa un'aliquota minima effettiva del 15% sui profitti dei grandi gruppi multinazionali, in ogni giurisdizione in cui operano. Fa parte del Pillar Two del progetto BEPS. Se in un paese l'aliquota effettiva scende sotto il minimo, scatta un'imposta integrativa (top-up) che colma la differenza. L'obiettivo è frenare la concorrenza fiscale al ribasso e lo spostamento artificiale degli utili.

Come funziona l'imposta integrativa (top-up)?

Si calcola l'aliquota effettiva (ETR) come imposte coperte / profitto GloBE in una giurisdizione. Se l'ETR è pari o superiore al minimo (15%), non è dovuto nulla. Se è sotto, il top-up è pari alla differenza (minimo − ETR) moltiplicata per il profitto eccedente (dopo l'esclusione da sostanza). In pratica, il top-up riporta la tassazione effettiva di quella giurisdizione fino al minimo concordato.

Quali dati mi servono per usare il calcolatore?

Cinque valori: il profitto nella giurisdizione (base GloBE), le imposte coperte pagate su quel profitto, la base di sostanza (spese per il personale + attivi materiali), la percentuale di esclusione da sostanza (carve-out) e l'aliquota minima (di default 15%). Il calcolatore restituisce l'aliquota effettiva, l'esclusione da sostanza, l'imposta integrativa e le imposte totali dopo il top-up.

L'aliquota effettiva è l'aliquota nominale?

No, ed è un punto cruciale. L'ETR ai fini GloBE è il rapporto tra imposte effettivamente pagate e profitto GloBE, non l'aliquota di legge. Un paese può avere un'aliquota nominale del 25%, ma per effetto di incentivi, crediti d'imposta, deduzioni o regimi speciali un gruppo può pagare effettivamente meno del 15%, facendo scattare il top-up. La global minimum tax guarda a ciò che si paga davvero, non all'aliquota nominale.

Cos'è l'esclusione da sostanza (carve-out)?

È una parte di profitto esclusa dal calcolo del top-up, pari a una percentuale delle spese per il personale e degli attivi materiali presenti nella giurisdizione. Serve a distinguere i profitti legati ad attività economica reale (dipendenti, impianti) da quelli «da carta» spostati solo per motivi fiscali. Più sostanza reale c'è, maggiore è l'esclusione e minore il top-up. Riflette la scelta di colpire soprattutto lo spostamento artificiale degli utili.

Perché esiste la global minimum tax?

Per fermare la «corsa al ribasso» fiscale e lo spostamento artificiale degli utili. Per decenni le multinazionali hanno spostato profitti (spesso «su carta», via royalties, interessi, prezzi di trasferimento) verso giurisdizioni a tassazione bassa o nulla, erodendo le basi imponibili. La global minimum tax mette un pavimento: se un paese non tassa almeno al 15%, un altro recupera la differenza, riducendo l'incentivo a spostare gli utili solo per motivi fiscali.

A chi si applica?

Ai grandi gruppi multinazionali sopra una soglia dimensionale (ricavi consolidati elevati). Le PMI e le aziende puramente domestiche sono, di norma, fuori ambito. Alcuni soggetti (enti pubblici, no-profit, certi fondi) sono tipicamente esclusi. Il calcolo si fa per singola giurisdizione: si sommano profitti e imposte di tutte le entità del gruppo in un paese (blending) e su quel totale si misura l'ETR.

Chi riscuote il top-up: IIR, UTPR o QDMTT?

Tre meccanismi in ordine di priorità. La QDMTT: la giurisdizione a bassa tassazione riscuote essa stessa il top-up sui profitti sul proprio territorio (spesso preferita per trattenere il gettito). L'IIR: se non lo fa, lo riscuote il paese della capogruppo includendo il reddito sotto-tassato delle controllate. L'UTPR: regola di chiusura per gli altri paesi, quando né QDMTT né IIR hanno agito. Comunque vada, il top-up viene riscosso da qualche parte.

Il calcolo dipende dalla valuta?

No. Il calcolatore è valuta-neutro: inserisci profitto e imposte nella tua valuta e ottieni risultati coerenti (l'ETR e l'aliquota minima sono in percentuale). Funziona per qualsiasi giurisdizione, ed è per natura un tema internazionale. L'aliquota minima è un parametro modificabile (di default 15%), così puoi simulare scenari diversi o adattarti alle norme applicabili nella giurisdizione che ti interessa.

Anche un gruppo in un paese ad alta tassazione può dover pagare il top-up?

Sì, ed è un effetto importante. Poiché il calcolo si fa per singola giurisdizione e sull'ETR effettiva (non nominale), un gruppo può dover versare un top-up in una specifica giurisdizione dove, per effetto di incentivi o regimi speciali, ha pagato meno del 15% — anche se la sua capogruppo è in un paese ad alta tassazione. È proprio uno degli effetti voluti: neutralizzare gli incentivi che portano l'ETR sotto il minimo.

La global minimum tax elimina i paradisi fiscali?

Non li elimina, ma ne riduce molto il vantaggio. Se un gruppo sposta utili in una giurisdizione a tassazione quasi nulla, la differenza fino al 15% viene comunque recuperata (via QDMTT, IIR o UTPR). L'esclusione da sostanza «protegge» solo i profitti legati ad attività reale (dipendenti, attivi): i profitti «da carta», tipici dei paradisi fiscali, restano quasi interamente soggetti al top-up. Il vantaggio del solo spostamento fiscale è quindi in gran parte neutralizzato.

Il risultato è affidabile?

È una stima semplificata e parametrica del meccanismo, non un calcolo ufficiale né consulenza fiscale. Le regole GloBE reali sono molto più complesse: reddito e imposte richiedono numerosi aggiustamenti, l'esclusione da sostanza usa percentuali distinte e decrescenti, e ci sono blending, safe harbour, regole di allocazione e specificità nazionali non modellati. Usa il risultato come ordine di grandezza per capire la logica; per un calcolo reale affidati a consulenti di fiscalità internazionale.

Aggiornato a luglio 2026