¿Tu inversión rinde realmente lo que parece? Una rentabilidad bruta del 7% puede traducirse en mucho menos una vez quitados los impuestos y la inflación. Esta calculadora muestra la rentabilidad tras impuestos y la rentabilidad real (tras la inflación), para que entiendas cuánto crece de verdad tu poder adquisitivo. Es la herramienta esencial para quien invierte y quiere comparar oportunidades de forma honesta, mirando lo que queda en el bolsillo y no el número bruto que llama la atención.

Qué es la rentabilidad tras impuestos

La rentabilidad tras impuestos (after-tax return) es cuánto rinde una inversión tras pagar los impuestos sobre las ganancias. Si una inversión rinde el 7% bruto y pagas el 26% de impuestos sobre las ganancias, la rentabilidad neta baja a cerca del 5,18%. Es el número que cuenta de verdad, porque los impuestos son un coste cierto que reduce cada ganancia. Comparar inversiones por el bruto es engañoso: dos instrumentos con la misma rentabilidad bruta pero distinta tributación dejan en el bolsillo cifras muy diferentes.

Qué es la rentabilidad real

La rentabilidad real es la rentabilidad neta ajustada por la inflación: mide cuánto crece de verdad tu poder adquisitivo. Si obtienes un 5,18% neto pero la inflación está al 3%, la rentabilidad real es cerca del 2,12%: solo esta parte te hace efectivamente más rico. La inflación erosiona silenciosamente el valor del dinero, así que una rentabilidad neta que no la supera significa, en términos reales, perder poder adquisitivo aun viendo crecer el saldo nominal.

Por qué bruto, neto y real son distintos

Tres números, tres significados. El bruto es la rentabilidad antes de todo, la publicitada. El neto quita los impuestos: es lo que realmente cobras. El real quita también la inflación: es cuánto ganas en poder adquisitivo. La distancia entre bruto y real puede ser enorme: un 7% bruto con impuestos al 26% e inflación al 3% se convierte en apenas el 2,12% real. Razonar sobre el real evita ilusionarse con números brutos que no reflejan el verdadero enriquecimiento.

Cómo funciona la calculadora

Introduce el capital invertido, la rentabilidad bruta anual, el tipo impositivo sobre las ganancias y la inflación esperada. La calculadora determina la rentabilidad neta, la rentabilidad real neta, la ganancia bruta y neta anual en euros y los impuestos pagados. El veredicto te dice si tu rentabilidad supera la inflación, la iguala o la pierde. Es la forma más rápida de entender el valor real de una inversión y comparar distintas oportunidades sobre bases correctas.

Los datos que necesitas

El capital invertido es la suma sobre la que calculas la rentabilidad. La rentabilidad bruta es el porcentaje anual antes de impuestos e inflación (puede ser negativa en caso de pérdida). El tipo impositivo es el porcentaje de impuestos sobre las ganancias: depende del país y del instrumento. La inflación es el crecimiento esperado de los precios: usa el dato actual o una estimación prudente. Con estos cuatro valores la calculadora reconstruye todo el cuadro, del bruto al real.

La rentabilidad neta

La rentabilidad neta es el primer resultado: la rentabilidad bruta multiplicada por uno menos el tipo. Con un 7% bruto e impuestos al 26%, la neta es el 5,18%. Es cuánto ganas efectivamente antes de considerar la inflación. Es el número correcto para comparar inversiones con distinta tributación: un bono gravado al 12,5% y una acción gravada al 26% deben compararse por el neto, no por el bruto, de lo contrario la diferencia fiscal queda invisible.

La rentabilidad real neta

La rentabilidad real neta aplica la fórmula de Fisher: toma la rentabilidad neta y la ajusta por la inflación, dando el crecimiento efectivo del poder adquisitivo. Con un 5,18% neto e inflación al 3%, la real es el 2,12%. Es el número más importante de todos: solo una rentabilidad real positiva significa que, al final, podrás comprar más cosas que antes. Una real negativa, aun con saldo nominal creciente, señala una pérdida de poder adquisitivo.

La ganancia bruta y neta en euros

Más allá de los porcentajes, la calculadora traduce todo en euros. La ganancia bruta anual es el capital por la rentabilidad bruta; los impuestos son la parte que pagas; la ganancia neta es lo que queda. Sobre 10.000 € al 7% bruto con impuestos al 26%: 700 € brutos, 182 € de impuestos, 518 € netos. Ver los importes concretos ayuda a percibir el impacto real de la tributación, que en porcentaje puede parecer abstracto pero en euros es muy tangible.

Efecto del tipo sobre el neto

Cómo el tipo impositivo reduce una rentabilidad bruta del 7%:

La tributación marca una diferencia enorme: el mismo bruto deja en el bolsillo cifras muy distintas según el instrumento y el país.

Rentabilidad real vs inflación

Cómo la inflación transforma una rentabilidad neta del 5% en real:

Cuando la inflación iguala la rentabilidad neta, la real es cero: creces solo nominalmente, no en poder adquisitivo.

Bruto, neto y real comparados

La misma inversión leída de las tres formas (impuestos 26%, inflación 3%):

Del bruto al real se pierde casi el 70% de la rentabilidad aparente: por eso cuentan los impuestos y la inflación.

Qué tipo usar

El tipo depende del país y del instrumento. En muchos países las ganancias de inversiones (plusvalías, dividendos, intereses) tienen un tipo específico, a menudo distinto del de la renta del trabajo: algunos bonos del Estado se gravan menos, las acciones y los fondos más. Verifica el tipo aplicable a tu instrumento y régimen fiscal. En caso de duda, usa el tipo estándar sobre las ganancias financieras de tu país para una estimación realista.

Lo que el cálculo no considera

La calculadora usa un tipo plano sobre las ganancias y calcula un solo año. No considera regímenes por tramos, deducciones, compensación de pérdidas (aquí una rentabilidad negativa muestra un "crédito" fiscal teórico que podría no aplicarse), ni el efecto de la capitalización compuesta en varios años. No incluye comisiones de gestión o de transacción, que reducen aún más la rentabilidad. La rentabilidad real usa la fórmula de Fisher. Es una estimación informativa, no un asesoramiento fiscal o financiero.

Errores comunes

• Comparar inversiones por la rentabilidad bruta, ignorando la distinta tributación.
• Olvidar la inflación: una rentabilidad neta positiva puede aun así hacerte perder poder adquisitivo.
• Usar el tipo sobre la renta del trabajo en lugar del de las ganancias financieras.
• Descuidar las comisiones, que se suman a impuestos e inflación.
• Celebrar un saldo nominal creciente sin verificar la rentabilidad real.

Cómo usar la calculadora

Introduce el capital, la rentabilidad bruta, el tipo y la inflación. Lee la rentabilidad neta, la real, la ganancia bruta y neta y los impuestos. Compara la rentabilidad real con cero: si es positiva, superas la inflación. Prueba distintos tipos para comparar instrumentos, o distintas inflaciones para testar escenarios. Es la forma más rápida de valorar una inversión por su valor real y tomar decisiones basadas en lo que queda, no en lo que brilla.

Ejemplo práctico

Inviertes 10.000 € con una rentabilidad bruta del 7%, un tipo del 26% e inflación al 3%. El cálculo: una rentabilidad neta del 5,18%, una rentabilidad real neta del 2,12%, una ganancia bruta de 700 €, impuestos de 182 € y una ganancia neta de 518 €, con veredicto "la rentabilidad neta supera la inflación". Ese 7% bruto que parecía estupendo vale, en poder adquisitivo real, cerca del 2,12%. Introduce tus números para tu situación real. El cálculo usa un tipo plano sobre un solo año y la fórmula de Fisher para el real; no considera capitalización compuesta, comisiones ni regímenes específicos. Es una estimación informativa, no un asesoramiento fiscal.

Preguntas frecuentes

¿Qué es la rentabilidad tras impuestos?

Es cuánto rinde una inversión tras pagar los impuestos sobre las ganancias. Un 7% bruto con impuestos al 26% se convierte en cerca del 5,18% neto. Es la rentabilidad que cuenta de verdad, porque los impuestos son un coste cierto.

¿Cómo se calcula la rentabilidad neta?

Se multiplica la rentabilidad bruta por uno menos el tipo impositivo. Con un 7% bruto y tipo del 26%: 7% × (1 − 0,26) = 5,18%. Es cuánto cobras efectivamente antes de la inflación.

¿Qué es la rentabilidad real?

Es la rentabilidad neta ajustada por la inflación, y mide el crecimiento efectivo del poder adquisitivo. Se calcula con la fórmula de Fisher: (1 + neto) / (1 + inflación) − 1. Solo una rentabilidad real positiva te hace más rico.

¿Por qué la inflación reduce la rentabilidad?

Porque erosiona el valor del dinero: si los precios suben el 3%, necesitas un 3% más de dinero para comprar las mismas cosas. Una rentabilidad neta del 3% con inflación al 3% deja el poder adquisitivo invariado: rentabilidad real cero.

¿Cuál es la diferencia entre bruto, neto y real?

El bruto es antes de todo; el neto quita los impuestos; el real quita también la inflación. Un 7% bruto con impuestos 26% e inflación 3% se convierte en 5,18% neto y solo 2,12% real. El real es el número que cuenta.

¿Qué tipo impositivo debo introducir?

El de las ganancias financieras de tu instrumento y país, que a menudo es distinto del tipo sobre la renta del trabajo. Algunos bonos del Estado se gravan menos, acciones y fondos más. En caso de duda usa el tipo estándar sobre plusvalías.

¿Puedo comparar inversiones distintas con esta calculadora?

Sí, y es uno de los mejores usos. Comparar por el bruto es engañoso: dos inversiones con el mismo bruto pero distinta tributación rinden distinto. Compara siempre por el neto y el real.

¿Una rentabilidad neta positiva es siempre un buen negocio?

No. Si la inflación es más alta que la rentabilidad neta, la rentabilidad real es negativa: pierdes poder adquisitivo aun viendo crecer el saldo. Solo cuenta una rentabilidad real positiva.

¿Qué significa rentabilidad real negativa?

Significa que tu inversión no sigue el ritmo de la inflación: aunque el saldo nominal crezca, en términos de cosas que puedes comprar estás perdiendo. Es una señal de que la rentabilidad no es suficiente.

¿El cálculo considera la capitalización compuesta?

No, calcula un solo año. En varios años, el interés compuesto amplifica tanto las rentabilidades como el efecto de los impuestos y la inflación. Para proyecciones plurianuales hace falta un cálculo de capitalización compuesta dedicado.

¿Qué pasa con una rentabilidad negativa?

La calculadora muestra una pérdida. Los impuestos resultan negativos, representando un "crédito" fiscal teórico de la compensación de pérdidas, que sin embargo en muchos regímenes tiene reglas específicas y podría no aplicarse como se muestra.

¿Vale para cualquier país y moneda?

Sí, el cálculo es universal y usa los valores y la moneda que introduces. El tipo y la inflación deben adaptarse a tu país; la fórmula de la rentabilidad neta y real es la misma en todas partes.

Actualizado a julio de 2026